Спустя семь лет после основания, DreamWorks наконец получает огромную популярность. Целые ряд премьер 00-х – «Шрек», «Шрек 2», «Спирит», «Подводная братва», – были встречены публикой с восторгом. «Шрек» вообще стал культовыми мультфильмом, определившим развитие современной анимации, вектор всех сюжетов.Оскароносная история про любвеобильного огра прочно закрепила позицию DreamWorks как главной силы в бизнесе полнометражной анимации: в 2002 году мультфильм выиграл самый первый Оскар в истории как лучший полнометражный анимационный фильм. Чуть позже, через 4 года, той же номинации был удостоен другой проект от DreamWorks – «Уоллес и Громит: Проклятие кролика-оборотня».
В период с 2004 года, однако, во внутренней жизни студии начинаются большие перемены. Анимационное подразделение DreamWorks было выделено в отдельную компанию, которую возглавил Катценберг. Так, новый сегмент студии отвечал за выпуск первой звёздной части «Мадагаскара» и последующих «Шреков». Постепенно компания утратила свою самостоятельность: Paramount Pictures купили права DreamWorks в 2006-м, после чего Катценберг ушёл с руководящей должности.